Главный герой мультфильма «Пиноккио. Правдивая история» - говорящая кукла из полена, созданная руками плотника Джепетто, решает сбежать из дома гениального мастера, чтобы посмотреть мир. В итоге Пиноккио прибивается к бродячему цирку под руководством коварного дельца и мошенника Моджафоко. Сделав говорящую и ходячую куклу гвоздем цирковой программы, злодей собирает в каждом городе полные залы, а в это время его помощники Кот и Лиса грабят дома горожан. Вот только Пиноккио понятия не имеет, что происходит на самом деле. Однажды он влюбляется в юную воздушную гимнастку Беллу, приемную дочь Моджафоко. Пиноккио понимает, что у него нет шансов добиться взаимности, ведь он - деревянная кукла, а не человек. Старый клоун по имени Фантоцци советует Пиноккио пойти к колдунье Люсильде, которая знает, как превратить его в человека.